Située dans la vallée de la rivière Pelly sur les contreforts des monts Anvil, Faro se trouve à proximité de la route Robert-Campbell, à 356 kilomètres au nord-est de Whitehorse. La ville de Faro a été établie en 1969 pour desservir un gisement plombo-zincifère important à 22 km de là. La mine a été un facteur essentiel de l'économie du territoire durant de nombreuses années.
La mine a connu une histoire tumultueuse en termes d'exploitation et de droit de propriété. En conséquence, Faro a traversé plusieurs années difficiles où sa population a diminué et a connu une période économique tendue. La mine a été mise sous séquestre et est sous surveillance en préparation pour une récupération; cela emploie entre 30 et 40 personnes de Faro entre avril et septembre. La ville fait désormais vivre une plus petite population plus stable et se développe à titre de collectivité touristique, artistique et pour retraités.
